4月17日 三刀周报（第十期）

（1）暂时不想持有二层网络代币的原因

matic我是去年5-6月开始买入的，持有到前段时间换车arb也已经有10个月时间了。

从matic换到arb上面（1.1的matic换1.2的arb），并不是想去长持，其实就是看到它正好被错误低估，想做个短线而已，在最近我应该会逐步清仓了。

卖掉matic的原因是我比较惊讶于polygon那么早推出，而且领先优势那么大的情况下，居然被arbitrum一举反超，这让我对未来二层网络的格局判断产生了担忧，我认为自己暂时还是没看清的。也就是说，从matic被超越这件事来说，二层格局明显还会有大变数，一切都还是未知数。过早坚定持有某个币，可能反而会让自己失去客观判断。

暂时不想持有二层网络代币的原因总结如下：

1、我认为二层网络还会有大变数，特别是随着zk的落地，未来可能变局还很大。过早持有某个币，会让我失去客观判断力

2、可以参考这篇文章( 微信公众平台里面分析到，下一轮，市值排名前五-前十的市值预计会是多少。现在matic跟arb的市值都是100多亿美金了，实际就算成功稳住前10至前5，在现有价格上，涨幅也不算特别大。所以除非在现价上有什么好一些的跌幅，不然不买也没啥。

3、我自己对二层网络的判断一直都是："大家都有一定的流量、一定的市场，但彼此之间没有特别大的明显区别，高度竞争下网络收益不会很高，最后还是以太坊是最终受益者"，所以除非价格回到非常便宜，不然不买也罢。

（2）我的减仓点

涉及到这个话题，一般都是神棍预测。但偏偏这种预测又是你们最喜欢听的.......

我自己还是维持原判，btc在32000-35000时我会认为是处于短期高峰期了，当btc32000以上，我手头有哪个币涨比较多，我就会开始减仓了。现在应该是arb、gal、eth这3个币感觉比较到位了。

关于arb：

我自然是希望2才开始减arb，但也看看情况吧，等btc32000以上时，arb是什么价格再说。arb到2我认为是较大可能的，因为行业一回调，大部币调整个50%是比较正常的，而arb如果不涨到2，例如涨到1.7就回调到0.85的话，我觉得是比较难的，未来arb要低于0.9的概率我认为是比较低的。所以按照未来arb会调整个百分之五十，但最低也会在1附近来计算，得出arb这波到2以上概率是挺大的。毕竟上一轮调整，matic也是最低去到0.7几而已，arb现在数据比matic好看那么多，又更具正统性，所以回调后要低于0.9，估计是难的。

关于eth：

btc这波有外围环境加持，而eth这一波有上海升级加成。两者相抵后，大概率汇率会维持在去年7-8月那一波类似的位置。假设这次汇率去到跟去年7-8月那一波类似，而btc那次最高是25000，我又预测这次是32000以上的话，那么eth的价格，这一波的价格应该会是32000/25000*2000=2560附近或以上。因为熊市，我自己保守点吧，我2400附近减仓吧

关于gal：

gal我不贪，在2.2的价格上，再涨一波，我就减仓了，大概率在2.5以上减个2成，然后万一再涨，我会继续再减1成

其他几个币远远还未到达我的心理位置，继续看看先，万一减不了就算。
最后给大家的忠告，就是下半年还是要老老实实持有部分现金，别到时又难受了。市场就是这样，除非大牛市，不然不会一整年直挺挺地一直在冲的，既然上半年是涨，那下半年是调整的概率是挺大的。当然作为行业信仰者，我的仓位任何时候是不会空仓的，就算持有现金，也是控制在2-3成而已。

（3）以太坊？美债？下半年或者明年会出现的新玩法：

以太坊的上海升级终于完成了，你质押的每颗eth随时都可以提出来了。质押流动性衍生品（LSD）也将出现越来越多的玩法。加入lsd战局的项目很多，例如昨天圈友专门发给我去留意的agility、老黑arthur支持的ether.fi、还有现在的领头羊lido、以及我们持有的maker。这些人，都会在下半年逐步加入到LSD市场的争夺之中。

maker做LSD是正确的，也不得不做。现在你质押eth去生成dai，dai再去存到借贷协议里面，基本就那1-2%的收益，相比起去参与pos的4-5%的年化，根本没什么大的好处。所以如果maker不改变，会有越来越多eth提出来去参与pos，然后把eth的衍生品质押到别的新平台。很多项目虎视眈眈，想借用LSD完成自己项目稳定币的启动，例如agility。

如果接下来，LSD的流动性挖矿大潮开始的话，会有这3个变化顺序：

1、出现非常多的LSD项目，并且都在逐步发起质押eth的衍生品挖矿活动，新的defi流动性挖矿热潮又要开始了（金铲子由以前的eth变成了eth的衍生品）

2、在流动性挖矿的加持下，eth持有人的收益会很高，一份收益来自于参与pos的节点收益，一份是把参与pos后的衍生品凭证再拿去这些项目挖矿，以太坊pos在高收益的情况下，质押率将迎来契机，会上升很快很快。

3、上升很快后，未来又会因为黑客盗币、项目方rug、矿币暴跌的原因，从而让eth的质押又急剧下降一次，接着恢复到40%的合理平衡位（我乱猜的）

我猜测，下半年正好会是LSD的萌芽期，今年年末到明年上半年是爆发期。如果恰巧下半年是eth的调整期的话，大户会非常喜欢，正好他们可以低价买到eth，再去参与LSD的defi挖矿，然后再跟项目方一起吹高eth跟这些lsd矿币的价格，接着在eth单价获利跟矿币获利的情况下，再一举都卖给韭菜。

我靠，说到连我都心动了。

（4）空投

我最近基本没撸空投了，把大部分时间都花在学习上。不可否认，空投一旦撸得到，对本金不算特别多的人来说，真的是一个非常好积累本金的方法。一个人如果只有几千几万元，在这2年撸空投比炒币赚到百万的概率大多了。但还是老话，一个人的努力固然重要，但也要充分考虑到历史进程。从hop开始到后来的zz，再到sui，种种迹象已经在表明空投已经是比较内卷化的产业了。

内卷后，撸空投的难度增加了不少。我估计未来会严苛去追溯你半年内交互过多少次、用过产品的多少个功能、又或者是锁定了多少资金，这些资金锁定了多久。这样严苛意味着你将花费更大的时间成本与gas费用，除了这些内部严苛，还有外部严苛，例如地址不能互转污染、指纹浏览器、ip隔离、dc认证等等等等。

一旦内卷化，我喜欢问自己三个问题：

（1）继续坚持，这个市场蛋糕还够分吗？

（2）我有那个耐心跟实力跟人争吗?

（3）内卷后在这里继续花费的时间精力，回报率还高吗？

我实名非常羡慕群里有些能力非常高超的群里，他们真的是神不是人，一些平平无奇的小项目推出的小活动，他们都能用几千上万个地址去撸（单地址奖励1-2美金），做到总收益上万美金以上。我自认是没这个能力的了，完全卷不过大家。所以我想转个方式，去学习其他，或者去其他赛道溜达溜达，看有没有新机会。

我这个笨鸟，真心跟大家卷不动了。心态上实际已经放弃撸空投了。